今日の市況(2008年07月24日)

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かたる：ＮＹ市場は金融株を中心に強い展開が続いています。同時に原油価格の下落もあり、このまま推移すれば今年前半の思い切った金利引き下げ効果が、後半の経済に生きる展開になりますね。ＮＹ市場が開いていたのか…分かりませんが、住宅救済法案が下院を通過し、来週にも成立する見通しだそうです。ＧＳＥの救済だけでなく、この対策に住宅減税１５０億ドルが加わる可能性があるそうです。予てからの主張どおりの展開に、米国は歩む可能性が高くなってきました。

一方、財務省から６月の貿易統計が発表されています。この中で輸出が５５ヶ月ぶりに減少したのだそうです。貿易黒字額も１３８６億円で前年同月比８８．９％減です。米国の輸出額は１兆２２７９億円で１０ヶ月連続の減少です。ＥＵは９５５７億円で２ヶ月連続の減少、好調なアジアは３兆５９４０億円と７６ヶ月連続の増加になっています。下のグラフは少しロングランの輸出入の推移をみたグラフです。２００３年辺りから急激に輸出入が増えているのが、お分かり頂けるでしょうか？　このグラフからも分かるように、私がビスタニュースで述べている相場展開の根拠が窺えます。

トロ：なにやら、自信たっぷりの言い方になってきたね。まだ分からないよ。確かに原油価格は少し下げているが米国が大丈夫なんて分からないよ。お前の勝手な予測じゃないの？

かたる：市場主義の国、アメリカは大丈夫さ。問題は中国だね。バステロが発生したり、物価高は庶民生活を直撃しているからね。しかしこれまでの経過を見ると、確かに僕の予測はかなり早すぎるね。

時代や：早すぎるんじゃなくて、外れているの。

かたる：僕の意識のズレと実際の相場の動きは、時間と言う空間をどう考えるかの問題だよ。どっちに転んでも相場が立ち上がるポイントは決まっているんだけれど、やはり株価を決めるのは政策だよね。修正社会主義国の日本は、分配の話しばかりで…とほほ。

今日は後期医療制度対象の仲間と話していたら、ある人は保険料を５０万円も払っていると言っていた。でも彼は年金をいくらもらっているのかな？　収入があるから５０万円を払うわけで当たり前だと思うが…。関心がなかったけれど僕も給料明細を見たら月額７３４７１円だったね。つまり１２ヶ月で８８万円だね。昨年はかなり収入が減っているのだけれど…、僕はやはり後期高齢者医療制度は正しい選択だと思うね。若者が可哀想だよ。

まぁ、政策さえ、ちゃんとすれば日本株は上がり続けるわけなんだけれど…トホホ。ここに来てディズニーに三井住友銀行が協調融資を実行し、ボルボにみずほが協調融資を実行しているね。日本の銀行の地位が総体的に上がっているように感じるね。今日はマリーンが米傷害保険のフィラデルフィア・コンソリデイティッドを買収すると発表していたね。高すぎるという指摘もあったけれど、金融の世界でも国際化が加速してきたね。

時代や：つまらない話題だね。日本株の話しだよ。世界経済の流れなんて、どうでもいいよ。儲かれば、それで良いのだから。

かたる：ＧＳが住友不動産のレーティングを引き下げていたが、全体相場は戻り気味なのに、これまでに売られていたアーバンも安かったね。

トロ：そうだね。不動産は四面楚歌だね。資金繰りの問題。資材高の問題。在庫の問題と…ここ数年、業容を拡大してきた新興産業にとって、まだまだ綱渡りの展開が続くんじゃないの？

かたる：確かに一部の新興不動産は無理をしたかもしれないが、背景には収益還元法の考え方で成長したわけで、以前の不動産バブルとは根本的に違うね。資金繰りさえ問題ないなら僕は株が買えるんじゃないかと思う水準に来ていると思うね。一度は反発ラインじゃないのかな？

トロ：いや…分からないよ。邦銀は堅いからね。それに金融庁様の行政指導には逆らえないよ。不動産融資は検査の対象になるからね。

かたる：馬鹿な話だよね。だから商社経由で不動産融資ではなく、迂回融資しているんだから…デフレ要因が続いているわけで日本はもっと積極的な行動が必要だね。折角の環境サミットも絵に描いた餅になりかねないよ。もっと積極的に脱炭素社会やリサイクル社会を創らないと…日本には目標とか、希望がないよ。

トロ：かたるだって、良く分かっているじゃないの。だから株なんて駄目なんだって…

かたる：仮に政策は駄目でも、伸びている分野はあるわけで、相場の焦点はそっちに移ると思うよ。米アマゾンの決算数字は原油高の影響もありすごい伸びだね。日本でもミクシー、昨日ストップ高した楽天は続伸しているし、昨日、シェアを掲げた日本ヤフーの株価も今日は上がってきていたね。これから自社株買いの効果は、株価が上がる過程で実感できるのだろう。昨日の数字をグラフ化したよ。実は僕もこの数字を新聞記事で見て、驚いたんだね。

トロ：広告業界は景況感の悪化で厳しいよ。いくら業績が増益でも、株価はそれを充分、評価した価格じゃないの？　それこそグローバル化を言うなら米国のアマゾンやグーグルと比較すればいいよ。アマゾンはあれだけ業績が伸びているから５９倍だけれど、世界的なグーグルだって、良い業績の伸びだったよ。しかしＰＥＲは３２倍だね。米国ヤフーは２８倍だよ。日本ヤフーは既に３９倍だよ。

かたる：今期の１株利益予想は、約１３００円だから３１倍だよ。まぁ良いさ。兎も角、好業績の外需に頼らない新興株のネット関連株が人気になってきたね。やはり流れは新興株だと思うよ。

時代や：人気の一翼を占めていた「みずほ」は連騰で疲れたのかね？

トロ：自社株買いが、今日、終了したからじゃないの。１５００億円を買いきったとか…

かたる：また、やる予定だよね。直ぐに始めるかどうか分からないが…。だいたい、自社株買いで株価が上がるという短絡的な発想はやめたほうがいいよ。ぼくは自社株買いをして償却するするスタイルが定着すれば、日本株はアメリカ株のような、長期上昇波動に移行できると思うよ。株式の持ち合いと言う行為は、やはり賛成できないな。

時代や：ほんとうに…新興株相場になるのかな？　恐いね。ＮＹ市場が下がったら、日本株の戻り相場が終わり、また下がるんじゃないの？

かたる：本当に…マスコミに洗脳されすぎだね。どうも日経新聞はこの２０年近く、ネガティブ思考だよね。希望とか、夢とか言う観点で新聞記事が書けないものかね。切り口は沢山あるね。マスコミと世論が政策を動かし、実際の実業界も動き業績が向上する昔の日本の成長パターンは何処に消えたのかね？　僕はマスコミが悪いと思うね。日本には優れた技術もたくさんあるし…政策は世論が創りあげるものだね。ネガティブ思考の記者が多すぎるよ。さぁ、はやく強気姿勢に転換した人が、勝利すんだね。僕のお客様もいまいちの乗りだけれど、ガンガン買うべきだと思うよ。

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投稿者 kataru : 2008年07月24日 19:05