今日の市況（2006年）(2006年08月23日)

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かたる：ＮＹ市場は凪いでいる様にみえるね。アメリカにとってイラク制裁の問題が重要で、北朝鮮は二の次なのだろう。今の北朝鮮は、まるで太平洋戦争突入前の日本を見ているような感じ…。一方、イスラエルのターゲットであるヒズボラは、レバノンのイスラム教シーア派民兵組織で、イラン革命防衛隊の指導下に創設されたと言われ、武器供与を受けているというから、やはりイランへの制裁は発動されるのだろう。

原油価格は、その割りに冷静な動きに見えるね。レアメタルの市況解説を新聞で読んだけれど、中国の生産性の問題らしい。既にものにより二極化の動きがあると解説されていた。世界の流動性は削減され、投機資金は縮小されているのだろう。つまり金融相場絡みの銘柄は、要注意と言うことになる。オルターナティブ投資も既に普及したし…

時代や：サッパリだよ。どうもお前の解説は、奥歯に物がはさまったようで…消化しきれないね。昨日もバラ積み大型船の市況を言っていたと思ったら、消費の話になったり…

かたる：難しいんだね。ここからの銘柄物色を絞り込むのは…。既に第一四半期の業績を織り込み、株は上がったけれど、次の第二四半期は１０月半ば以降で…。個人好みの株式も３割程度の戻りを達成したし…ここは乖離調整を余儀なくされ、その後の展開を読もうとするが、主役がなかなか見えない。バラ積み船の市況問題で続くのなら、商船三井―９１０４と言う手もあるし…、所得の増加で消費関連の百貨店などの物色を考えるシナリオもありそうだし…。もう一つは、個人好みの銘柄の更なる値戻しもありえるよ。

仮にイランへの経済制裁で原油が禁輸になったら…原油価格の動向やアメリカのインフレ率の問題はどうなるのだろうか？　利上げの可能性は？　株式相場は？　

単純に銘柄選択を述べている場面ではない。アメリカ経済の減速は、年末のクリスマス商戦に影響を与えるだろう。そう考えると、色んなシナリオが浮かんでは消える。お客様に余裕があるなら、多少の高値を買っても畏れることはないが、先回の追証騒動で、手痛い打撃を受けているからね。ここは、やはり慎重になるよ。維持率は７０％以上の人が多いはそのためだろうね。

時代や：そうそう、騰落レシオも１４０％だしね。

かたる：日経新聞があんな書き方をしたが、騰落レシオの仕組みを考えれば、ここでの上昇は、減数の関係で当たり前の現象なんだよ。決して相場が過熱して、騰落レシオの数字が高くなっているわけじゃないよ。数字だけ見て判断するべきじゃない。２５日前の値下がりは連日多く、その数字がこれから減るから、騰落レシオは高くなるのが当たり前なんだね。

指標の数字やニュースなど、見方（読み方）が大切なんだね。ただ数字を鵜呑みにするのは、非常に危険だよ。個別銘柄を取り上げないが、大勢観を述べているつもり。目先の株の上げ下げは重要だけれど、あまり気にしてはいないよ。僕の基本は業績の推移にあるからね。

トロ：業績の推移？　呆れるね。お前から業績などと言う言葉を聞くのは…

かたる：僕の投資はハイリスク・ハイリターンだよ。

神主さん：今日は何を買っているの？

かたる：業績は伸びているが、株価が下がっている銘柄だよ。大きく買われたせいか、下落率は異常に高いからね。この秋のスケジュールを見ながら、出遅れ銘柄を買った次第だよ。やはり個人好みの株は、どうしても売られすぎだとは思うが…今回の痛みが大きいから、どうしても上値を買う事に慎重になるよね。

しかしソフトバンクに見られるように、当初、値幅整理も考えていたが、この水準では売り物らしい売り物もないらしく、横這いの時間調整になりそうだね。まもなく２５日線（２２２４円）との乖離も解消され、一旦は７５日線（２４６０円）を上回る相場が考えられるだろう。

トロ：お前に、都合のいい解釈ばかりだな。実際のうごきは分からないよ。

かたる：株価の予想は、幾つかの可能性から絞込みだよね。週末のチャート観察で、短期の下落シナリオも感じたけれど、ここに来て昨日の動きなどを見ると、下値を叩くのは難しそうだよね。…となると、今週一杯がもみ合いか？　来週には目先の売り物を吸収し、上値への仕掛けが考えられるよね。僕はＧＣを形成すると思っているよ。だから理屈的には２５００円以下は買い場になるけれど…

時代や：そうそう、逆日歩が付いたんだよね。ソフトバンクに…

かたる：そうみたいだね。買い長なのに日証金も努力をしないところだね。まぁ、値嵩株だから逆日歩なんて、あまり関係ないだろうが…それだけ強弱感が対立しているのだろう。

神主さん：しかし昔から「逆日歩に買いなし」って言うよね。本当に大丈夫なのかね？

かたる：だから…そう思うなら、カラ売りをすれば良いよ。株は上がるか、下がるしかないんだから…ソフトバンクの相場に、僕はリバンウンド説を採用しているが、意外にナンバー・ポータビリティー制度で健闘し、新規のシェアが伸びれば、このまま新高値相場への動きになるかもしれないからね。

トロ：まさか…お前は、時々おかしな事を考える。どう考えても業績的に買えない株だよ。

かたる：現時点ではね。しかし３年後は誰にも分からないよ。意外に健闘し、仕手戦になるかもしれないよ。そうなると個人投資家の動きが変わる可能性もあるね。大きく値下がりした、所謂、ヤラレ株が復活するよ。どの株も半値や１/３だから…今の株価から５割程度の値戻しが、あっても不思議ではないね。

時代や：それで…今日はＣを買っていたの？

かたる：難しい選択だよ。ユーロに対し円は安く推移し、中間期にはキヤノン―７７５１などはかなり予想を上回る利益を計上するかもしれない。アメリカの落ち込みも少なく、アジア経済の成長が上回るかもしれない。そろそろ景気回復も大企業から中小企業に潤いを与える時期で、中小の企業の大幅な増額修正が見られる例もあるよ。アピックヤマダ―６３００などは、その一例かな？　このような企業を探すか、あるいはＩＴ革命の個人好みの銘柄を狙うか？その辺りかな…

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投稿者 kataru : 2006年08月23日 17:44