今日の市況（2006年）(2006年05月10日)

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かたる：今晩のＦＯＭＣ声明が注目されている。多くは中立姿勢を期待しているようだ。その為に、ＮＹ市場は強い展開になっている様子。一方、日本市場は連休明けにも堅調な推移が期待されていたが、今のところは空振りに終っており、危ない銘柄のサクラダ―５９１７などの博打銘柄が動いている。超目先筋のババ抜き合戦なのだろう。僕は材料を知らないが、この手の株で、お金を残したという話は聞いた事がない。

神主さん：確かに個別材料株物色だね。円高のために輸出株中心に見送り、内需も今一だね。当分、個別株勝負で、セイコー―８０５０、トキメック―７７２１、日本カーボン―５３０２などが良いんじゃないの？

かたる：そう…しかし、そう言う話を何十年もやってきてお客様が大金持ちになったの？　株で資産を残す為には、業績見通しのいい株を、継続的に何年も手掛けるのが一番だと僕は思っているよ。確かに、目先、動く株に向かって相場を張っていたほうが面白いが、果たして儲かるのかね？

何故、日本に本物の投資家が根付かなかったのかな？　やはり相場をリードする証券マンが未熟で手数料稼ぎに追われ、目先ばかり取り組んできたせいじゃないの？　相場で損をすると、新規公開株で埋め合わせをし、取引をつないでもらった偽物商売が横行していたから、なかなか市場原理が日本に定着しなかったのだろう。理路整然と説明できる株に取り組むべきだと思うね。

トロ：かたる銘柄は理路整然としているの？

かたる：僕はそう思っているよ。双日にしても約５００億円稼ぐ企業が３０００億円のお金で支配下になるなんて…夢のような展開だよね。土橋は安易な道を選んだから、報いがあっても当然だと思うね。バークシャー・ハザウェイは繊維の会社だったけれど、今ではバフェットが買収し投資会社になっている。ドル安に懸念を抱いているバフェットは、海外企業のＭ＆Ａを視野に入れていると金融新聞では報じているね。

野村證券は３０００億円を株式転換してバークシャーに持ち込めば良い。あるいはアラブの王様でも良いが…充分に採算に合う株なら、投資対象になるからね。日本で探す必要はないが、ＵＦＪ系なので、三菱系の商事―８０５８が買収することもありえるね。シナジー効果がでるかどうか…難しい判断だけれど…。３０００億円のＭＳＣＢの発行により支配権が動くから、可能性は無限に広がるね。いい会社を土橋などの三流経営者に任せておくべきでないね。

トロ：ずいぶん昔は、お熱だった会社なのに…手のひらを返したような言い方だね。

かたる：だって…嘘を言っているんだもの。うそは嫌いだよ。しかし投資採算は充分合うから株価は下げたら買いだね。上値を買い進む勇気は僕にはないが、下がれば買い続けるだろうね。この１年か２年は面白いね。日本のＭ＆Ａ旋風に絡むターゲットになるだろう。

トロ：とうとう神だのみか…ハハハ。かたる銘柄など、所詮そんな程度の株だな。

かたる：言い訳はしないが、経営者の判断により株価の水準は大きく変わるね。日本株の水準も政策により大きく変わるよ。僕は何度も買いの根拠を説明しているからね。双日に対する大化けの夢は、ＭＳＣＢの発行でなくなったが、株が下がるとは思わないよ。むしろ割安感があると思うね。僕の想定ライン株価の８４０円までは、何れ上げるだろう。

時代や：しかし、双日はくたびれたね。儲からない株だよ。見事に、かたるの連休明けに相場が上がる説は消えたね。

かたる：うん。上がると思ったが…外れた。５月、６月は堅調の予定だったのに…考えてみると１月から個人の持ち株はサッパリで、下げ傾向だね。既に５ヶ月だよ。逆に３月頃から優良株が確りした展開だが、大人気にはならないね。直ぐに萎んでしまう。三菱商事など動きを見ると良く分かるね。トヨタ―７２０３だって機関投資家じゃないと…この程度の値動きじゃ…

トロ：お前のボロ株が下がるスピードより、確実に上がるほうが良いよ。やはり優良株だよ。松下―６７５２は、今、休んでいるが、将来まだまだ上がると思うね。お勧めだよ。

かたる：僕は貧乏人。金持ちと同じ運用など出来ないね。今の資産を５倍、１０倍にしなくては…先ほどのバフェットは、既に、棺おけ寸前のおじいちゃんだけれど、彼の運用力はすごかったんだね。故に、今では世界で有数の投資ファンドを運用できている。その為には、やはり年率１００％以上を常に目指さないといけない。僕の実績は既にお話したが…みんなも同じ銘柄を、継続的に手掛ければいいよ。僕はベンチャリ―９６０９に賭けようと思っているよ。

トロ：また、双日のように、こけるんじゃないの？

かたる：先ことは分からない。しかし土橋のようなサラリーマン社長と違いオーナーだからね。だから可能性は、かなり高いよ。継続的に業績の推移を見て買い増すかどうか決めれば良いよ。僕は第三四半期の決算を見て、営業キャッシュフローが大きく伸びたので買い増しした。あと２００万株か、３００万株、買うかどうか…次の決算数字をみないと、スピードが分からないからね。

神主さん：どうして、そんなに大量に買えるの？　分からないな。

かたる：株で一番大切なのは時代環境とその会社の方向性だね。特に業績のトレンドは重要だね。先ほどのサクラダをみれば、何が良いのか？　サッパリ、僕には理解できないよ。そんな株を売り買いするなんてナンセンスだよ。業績が大きく伸びそうな会社を見つけ、それに賭けるのが投資だと思うよ。だからお客様も勉強しなくてはならないが…駄目なんだね。どうしても目先の株価に関心が行くようだよ。困った現象だよ。

昨日、双日が大きく売られたが…考えられる原因は三つかな？　ヘッジファンド系列の見切り売りだね。この連中は決算期だから、決済すべき玉をはずす方向にあるから。もう一つは銀行の転換売り、みずほコーポか、りそなが優先株を転換して売ったのかもしれない。最後は外資系か、野村の仕掛け売りだね。これが一番期待されるが…

本日の出来高も２０００万株を超えている。いい感じだ。この下げでこの株にも上がる芽が出てきたように感じるよ。株価は下げているが期待される動きだね。

時代や：何故、株価が下げて期待されるんだよ。

かたる：買うために下げるんだよ。ロスチャイルドの話しをしたよね。昔…戦争に負けたと法螺を吹いて、自ら株を売りまくって、大衆がパニックになって売ってきた所を、ひそかに買い向かい大儲けした話しを…。基本的に株価が下げれば、新たな買い手が現れる可能性もあるし…いろんな現象が考えられ、面白くなってきたね。

時代や：つまり株は上がるってこと？

かたる：さぁ、それは分からないが、動きがあるから面白い。僕は儲かると思っているから買っている。タダそれだけだよ。色んな銘柄解説をしても良いが…余り意味がないね。市場には５月のヘッジファンドの動きを気にする向きもある。今日はＦＯＭＣの動向を気にしたり…市場には厚みがないね。それは付和雷同的な投資家が多いからだね。未熟な新規投資家が経験を積んで、はやく賢い投資家になって欲しいものだね。互いに頑張ろうね。

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投稿者 kataru : 2006年05月10日 16:54