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2005年09月25日
歴史の展望２
実はプラザ合意の２０年の歴史を見ているなかで、同じような現象が過去にある事に気付きました。私が証券界に入ったのは１９７９年です。昭和５４年は第二次オイルショックの最中だったのです。当時は石油の試掘計画に一喜一憂していたようです。石油株は勿論、商社、非鉄と騰がっていきました。その後、大量の外人買いが入りオイルマネーの買いだと言われたのを思い出したのです。なにやら、今の東京市場と同じような構図が重なって見えます。そこで当時の市場を少し回顧してみたいと思います。
先ずは、オイル価格ですね。右のグラフを見ると分かりますが、やはり４倍程度まで上昇したようです。第一次石油ショックは、エジプト・シリアとイスラエルの間に起こった第四次中東戦争が発端で、イスラエルを支持する欧米に対しアラブ諸国が石油の禁輸を含む処置により起こった出来事で、トイレットペーパーがなくなる現象が印象的に報道されました。随分、昔の話なので覚えておられる方がいらっしゃいますかどうか…１９７３年～ですね。
第二次石油危機は１９７９年２月にイランで革命が起こります。ホメイニ師が率いるイスラム共和党がイラン王朝より政権を奪った出来事で、その後イラクがイランに侵攻しイラン・イラク戦争が始まります。三井油化の事業が多額の損害を被ったのです。ただその後生産は開始され価格は落ち着きます。その当時の市況は今の市況と似ています。
１９７９年 １９８０年 １９８１年
１位が石油石炭１１５．４％ １位が鉄鋼 ２８．０％ １位が電気機器 ３１．７％
２位が鉱業 １０３．３％ ２位が精密機器２５．８％ ２位が繊維 ２７．９％
３位が海運 ４６．５％ ３位が電気機器２３．６％ ３位が輸送用機器２７．６％
４位が非鉄金属 １５．０％ ４位が金属製品１９．８％ ４位が金融・保険 ２５．７％
５位が商業 ９．１％ ５位が鉱業 １９．１％ ５位が非鉄金属 ２４．０％
当時の代表的な活躍株を二つのチャートを提示しておきます。左は日本石油で右は日立製作です。なにやら今の相場に似ているような…似てないような…奇妙な感じです。
さて後ほど、本日は「かたるクラブ」にて相場観を書く予定です。
投稿者 kataru : 12:35
2005年09月23日
歴史の展望１
昨日、９月２２日は歴史的な日だったのです。２０年前の１９８５年にプラザ合意が発表されました。この重要な日を解説しながら、江戸時代から明治初期の動乱の構造に似ているので、その対比した年表を作り、相場を考えてみようと思ったのですが、その途中で面白い事に気付いたので、今日はその分析をしてみようかと考えています。その前に、何故プラザ合意なのか？ その報道されてない意味とは何か考えて見たいと思います。
一般的にプラザ合意は、アメリカの貿易赤字削減のための処置と理解されていますが…果たしてそうなのでしょうか？
１ドル２４０円前後だった相場がみるみる騰がり１７０円台になり、僅か２年後に１２０円台まで急騰する過程で澄田日銀総裁は重大な過ちを犯すのです。金利平価説を採用するあまり、日本の公定歩合を長らく低い状態に維持し、内需拡大を図ろうとするのです。…が、実需の需要ではなく、借り入れによる仮需の需要だった偽物の繁栄だったのですね。お金がお金を生む、資産インフレを澄田日銀総裁は見逃し、大蔵官僚も狂っていたのです。銀行は貸し出し競争に奔走するのです。このツケの払いが、その後の失政も重なり２００３年まで掛かったのです。
しかし、その後の国際社会の流れを見ると、プラザ合意の意味は別の所にあることが窺われます。わが国は通貨の市場経済を受け入れて、その後、ＢＩＳ規制により銀行の土地本位制による信用創造を断ち切られます。更にＩＡＳにより、今度は会計制度の縛りを受け矢継ぎ早に、グローバル基準体制に移行していくのです。いよいよ時価総額主義と言うか市場経済の目玉と言うかＭ＆Ａの嵐を前に、今の日本はあるのでしょう。つまり、プラザ合意の真の狙いは官僚社会主義から市場経済への転換を示しているのでしょうね。その第一弾として通貨体制の市場化を狙ったのでしょう。ベルリンの壁崩壊、天安門事件と同じ性質なのでしょう。
時を遡ること、およそ１５０年。１８５３年にペリー提督が浦賀に来て開国を迫ります。その後の江戸幕府は体制維持に向け努力しますが、世情には逆らえず崩壊します。それから１５年後戊辰戦争が起こり、明治政府が樹立されますが、新制度が確立するのに時間を要します。内部分裂に決着が付くのが西南戦争だと仮定すると、１８７７年ですから、なんと、体制転換まで２４年の時間を要しています。つまり同じ速度で推移するとすれば、１９８５年を基点にすると２４年後は２００９年と言う事になります。あと４年ですね。次の衆議院選挙のときになります。１８５３年の丁度２０年後と言うと、１８７３年は徴兵制度が確立され、地租改定が実施され土地の私有制度が確立されますが、同時に政府部内では対立が深まります。征韓論を支持する西郷隆盛グループが欧米視察から帰ってきた岩倉具視などのグループと対立するのですね。この決着は西南の役に発展するのですが…
１８７０年に岩崎弥太郎は藩から汽船を借り受け、九十九商会を創り１８７５年に郵便汽船三菱会社と改名し、政府の保護で成長し西南の役により莫大な財産を築きます。有名な福沢諭吉の「学問のすすめ」が１８７２年です。百姓一揆の発生数を見ると、１８６９年の１１０を境に減り始め、１８７３年に５６の第二のピークを付け沈静しますから、世情は１８７３年を境に落ち着きを取り戻したのでしょう。
２００３年を転換点に２年の歳月が流れています。しかし大手銀行は未だに公的資金の返済を終えておらず政府の管理下にあります。長かった改革の時間。ネット族が市場経済を謳歌する出来高３０億株時代は新しい幕開けなのでしょう。過去の概念が失われ新しい考え方の定着が進む現代。どのように時代を考え、どう取り組むか？ 一度、ご自信で子供の教科書などで歴史を振り返って今の時代を考察されては如何でしょうか？
今日は長くなりましたので、１９７９年に起こった第二次オイルショックから、１９８０年への株式相場の回顧と現代の相場の推察は、後日に…
投稿者 kataru : 11:07
2005年09月19日
二極化
良い時代になったな。…と最近はつくづく思います。努力が報われる市場ですからね。構造調整に１５年も掛けた時代をようやく抜け、楽しい時代になりました。１９８５年から始まった市場経済へのステップだったプラザ合意から２０年経過し、日本は市場経済の入り口に来たのでしょう。１９８９年のベルリンの壁崩壊、天安門事件などの市場主義の流れを拒んだ官僚社会主義の崩壊が自民党の大勝利。権力がなくなる官僚に媚を売るものはいなくなります。金融庁など一部の官僚は時代錯誤の錯覚に陥り、依然、高圧的な態度が見られるようで、一部の識者から懸念発言が聞かれますが、それも時代の渦に消えるのでしょう。
ディートレで喰える実力を持てるのは、どのくらいの成功率なのでしょうか？ 今の薔薇色相場で２倍や３倍程度なら普通の実力で喰えない範疇なのでしょう。やはり１０倍だろうね。はやく１億を越え、５億、１０億のレベルに育って欲しいものです。そのような成功者が次の時代を創るのでしょう。目先の動きを理解する為には、かなりの勉強が必要でしょう。背景が理解できなければ、大きさが分からない。動きだけで判断する動物的な勘だけが発達していても、所詮は子供の遊びなのでしょう。もっと大きくなって欲しいと願っています。
日本人と言うのは馬鹿なんじゃないのかな？と時々思います。おそらく官僚社会主義の名残でしょうが、不労所得と言う概念が強すぎます。働くとは手と足を使い動き、額に汗を流すことだと思っている。何故、素晴らしいブランドが育たないのでしょう？ 明らかに材料費が数万円なのに数百万円で売られるブランドバックとか…数千万円もする高級時計とか…ようやくトヨタが「レクサス」ブランドを立ち上げたけれど、庶民的だよね。ブランドと呼べるかどうか…
やはり税制かな？この価値観の違いは…優雅さがないと、、、
少数精鋭の優れた人材だけを集め戦略部隊を率い新しい時代に挑戦しなくては…その為には力がないと駄目だね。尊敬される力がないと組織を維持できない。これからの時代は大きく二極化が進展し弱者が切り捨てられる。この新しい時代に勝ち残る為には、自分自身のステージを、遥か彼方に引き上げないと駄目なのでしょう。目標の焦点を何処に置くかにより戦略が大きく変わります。
ディートレの実績をステップアップさせて欲しい。自分自身のステータスを確立させ、更なる飛躍を目指して欲しいのです。どうせ一度の人生です。思いっきりチャレンジすれば良い。挫折など、なんぼでも引き受ければ良いのです。ただ、負け戦は決してしない。自分の実力を冷静に見極めてからチャレンジしないとね。市場経済とは生き残りを賭けた戦いでもあります。美談や精神論だけでは喰えない時代だという認識が必要ですね。増税路線が次々決まり、国民負担はドンドン上がります。ない袖は触れないプライマリーバランスだからね。貧富の差は拡大し日本はグローバル競争時代に巻き込まれているのですから…しかし僕らは恵まれている。立派な社会資本制度があり、それを活用できる権利があります。
アフリカの子供達はインフラがないから大変な苦労をしないと教育も手に入れられない。それに比べれば、僕らは無料で基礎教育を受け、飢餓を覚えずに育っている。選択しなければ、社会に出てお金を手に入れられる職もあるし、図書館に行けば最新の本が無料で読める設備もある。何もかも与えられ恵まれた環境だから、これ以上、何を社会に求める必要があるのかな？ 遊んで喰える仕組みですか？ 馬鹿らしい。
早く自分自身が新しい時代に対し自覚しないと、二極化の渦に巻き込まれて溺れていく人生になるのでしょうね。酒を煽り、社会を恨み、自縄自縛する人生か
より高く目標を据え、より強く自己研鑽を続けなくては、生き残れない非情な株の世界
投稿者 kataru : 09:30
2005年09月18日
姥捨て山
年老いた母を見て久しぶりに自分自身を考えてみました。…何が生きる道なのか？ 何が幸せなのか？ 一体、自分は何がしたいのか？ サッパリ分からないことが多いのです。昨日は民主党の代表が選ばれ、前原誠司氏が新代表に決まったといいます。４３歳か…菅直人が選出されなくて良かったな。と感じました。日本は急速に老齢化社会を迎えます。２００７年から団塊の世代が続々と退職するからです。
私は年老いた母の医療費を見るとビックリするのです。老人のために本人負担は１割なのですが、これを全額払えといわれれば大変でしょう。すこし高度の医療になれば１千万円を越えることがあります。本人負担が１割なのであまり感じませんが、全額なら…医療費の年齢別費用を見れば７０歳代の人間に掛かる経費は膨大な費用です。これをどうやって負担すべきか？ 国家を考えれば、当然、検討されねばなりません。
団塊の世代はまだまだ働けますが、豊かな老後などと浮かれている場合じゃありませんね。時間がないのです。真剣に社会保障費の財源を新しい世代に回し、出生率を上げる必要がありますし、働く移民の仕組みが必要になるでしょう。当然、社会のインフラを使うのですから、移民税を取るのは当たり前。社会保障の負担人口が増えれば、消費世代を補えますが、治安の問題が出てきますね。そこでキャッシュレス社会の到来です。お財布携帯で治安監視をするわけです。移民には働く前に徹底した教育をしなくてはなりません。一人当たりのＧＤＰの格差がある今なら可能です。
メールを何通か頂きました。団塊の世代をお荷物世代だと書いた金曜日の「今日の市況」に対する抗議でしょうか？ 団塊の世代は負担世代でもありました。いつも、これから良いときを迎えるのに、その夢がかなわない。豊かな老後など、残念ながら幻想でしょう。これから消費税が上がり、社会保障費が減らされますからね。これも運命です。単純作業は後進国の人間に…グローバル化は時代の流れなのです。だから事実です。私より（勿論、私を含め）年代の上の人は、やはり社会のお荷物なのが現実ですね。これからどれだけ税金を払うのでしょうか？ それに引き換え、受け取る社会保障費はいくらなのでしょうか？ これまで負担してきたから当たり前？ じゃ、これまでに膨らんだ財政赤字は誰の責任でしょうか？ 政治家？ 官僚？ 違いますね。僕らが選んだ結果なのですから…
何故、私はこんな馬鹿なことをやっているのでしょう？ お金にもならないボランティア活動を…喰えない時代を経験し市場を変えたいと願ってきた。私はネット族の短期売買を嫌っています。…がこれも新しい時代のスッテプなのでしょう。否定する事はない。何れ彼らも気付くでしょう。市場主義には色んな形があって良いのでしょう。そうしてだんだん洗練されて一番効率的なものが生き延びるのでしょう。競争は自然の原理です。働くことしか見えなかった団塊の世代は、やがて地域の交流を重んじ、社会コミュニケーションの場を作ります。失ってみて分かる村社会の暖かさですね。人は年老いてゆくと寂しくなり、集まりを作るのが自然なのでしょう。
長野の田舎に「姥捨て山」と言う地名が残っているそうです。働いて要らなくなったら捨てられる喰えない時代の名残なのでしょう。百姓が年老いた老婆を背負い、食い扶持を減らすために、山に捨てに行く。苦渋の選択をしないだけ、まだマシなのかもしれません。市場主義においてグローバル企業は日本を拠点に置く必要もないのです。トヨタの海外生産が日本の生産を上回ったといいます。税制もグローバル化、会計制度もグローバル化、やがて文化も融合するのでしょう。新しいステージに立ち、じっくりと新しい生き方を模索する時間も必要なのでしょう。あとで「かたるクラブ」を更新します。相場観はそちらで…
投稿者 kataru : 09:55
2005年09月11日
投票に行こう！
本当にマスコミの予想通りに自民党が過半数を制するのでしょうか？
私は株屋のために、あまり予想と言うものを信じていません。現実の数字の流れしか見ないようにしています。そうして期待感を排除した売り買いをするようになりました。昔のかたるは常に期待感を抱き自分の推測に従い、売り買いを重ねて失敗をしてきたのです。株の値動きは自分の予想を常に越え、時には逆の方向に動きます。人間心理とは微妙なものなのでしょう。
自民党が圧勝だと報道されれば、自民党派の人は（じゃ、投票に行くのをやめようか）とか思うでしょう。「判官贔屓」と言う言葉がありますね。弱者に同情する心ですが、日本では島国のために調和を重んじる傾向が強く、この感情がこのような選挙結果には良く現れますね。この島国と言う特殊感情のために、日本はなかなか改革精神が芽生えない。「出る杭は打たれる」と言う言葉があるように、新しい流れを嫌うのです。
まぁ、誰でも現状に満足しているわけではありませんが、かと言って、大きな冒険をする勇気もない。そんな選択を何度か経験したことがあるでしょう。杉村太郎と言う人が良いことを言っています。
『人が滅多にしない経験をしろ、人が滅多にしてないようなレベルで、「確率」ではなく、「可能性」にかけろ。危険なほうを選べば、全て正解だ。自分のルールを持ち、自分のルールに縛られない。何かを得たければ、自分から出すことだ。感情を捨てよ。』
さて、今日は大切な投票日です。これから選挙に行きます。明日の日本を築くために…（あとでかたるクラブにて相場観を書く予定です。）
投稿者 kataru : 09:19
2005年09月04日
漂流する日本
漂流する日本は何処に行くのかな？
小泉政策はアメリカべったりの政策が多く散見されますね。郵政民営化は成し遂げなければなりません。年金の一元化を民主党は主張していますが、国民年金だけの加入世帯より共済年金や厚生年金の人達の方が多いのではないでしょうか？ 仮にそうだとすると、多くの国民が民主党の主張には反対する事になりますね。実現的でない政策か…しかし一元化の方が分かりやすいし理屈にも合いますね。どっちに転んでも、将来の生活は自分の力で何とか自立しないと駄目だという事になりますね。今朝の新聞では自民党が有利との事ですが、果たして国民の投票率はどのくらいになるのでしょう？
政策は株式市場に大きな影響を与えます。共産党でしたかね？社民党だったか？分かりませんが、金持ちや大企業からお金を取れば良いと主張している所がありましたが、そうすれば、多くの企業は本社を日本から海外に移し日本は空洞化するでしょうね。やがて日本は働かない人間ばかりが溢れ、貧民国に成り下がるのでしょう。共産主義や社会主義が市場主義に移行した歴史の現実を理解していない発言ですね。本当に…あの程度の連中が国会議員？なのでしょうか。あと一週間になります。選挙の時だけ右翼の街宣車のようなけたたましい騒音を撒き散らすのは…ネット上で主張が出来ない選挙運動の法律なんて…非効率な法律ですね。次回は変えて欲しいものです。
とろこで、郵政民営化を成し遂げた小泉政権後は、アジア重視のスタンスに日本は転換しなくてはならないでしょう。インドネシアのルピアが揺れ動いていますが、アジアの通貨体制の確立も課題のひとつでしょうね。インドネシアは２．１５億人も人口があるのです。しかし国民の８７％がイスラム教徒なのですね。当事者のアメリカでもイラク政策の失敗が問題化されていますが、イスラム圏の改革は世界の課題なのでしょう。東西冷戦の解消後の主要課題でしょうね。インドネシアは人口も多く無視できませんが、多くのアジア諸国は仏教やヒンズー教などかな？ アジアは人口が多い地域なので、日本は視点を変えなくてはなりませんね。
まだ日本に力が残っているうちに、アジア重視に政策を移し、これらの国々から信任を受けなくてはなりません。靖国などの問題が起こるのは、戦争被害国に対する謝罪が不十分なのでしょう。次期政権には国内問題だけでなく、アジアの国々に対する外交問題を最重要課題に添えて欲しいものです。兎角、国内問題ばかり焦点が集まりますが、経済は既にグローバル化していますから、この点の認識が非常に重要になります。さて、話は変わりますが、ユニクロは韓国に出店を加速するとか…日本企業の金字塔になれば…と、願う次第です。島国根性の日本人は自分達の実力をもっと知り、自信を持って効率社会を乗り切らなくてはなりません。世界で１億人以上の人口を抱える国は、確か１１カ国しかないと記憶しています。弱小国に負けるような国民性ではないはずです。
投稿者 kataru : 14:56